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重磅！金融委11條改革措施待出，成熟一項推出一項，創業板試點注冊制、新三板轉板均有涉及，來看四大要點
發布時間：
2020-05-28 14:29
來源：
11條金融改革措施發布，定調了未來一個階段金融市場的改革重點。
金融委辦公室5月27日發布的11條金融改革措施，涉及中小銀行改革方案、創業板改革并試點注冊制、新三板轉板、加強金融違法行為行政處罰等內容，根據金融委辦公室安排，將按照“成熟一項推出一項”原則，于近期推出這些金融改革措施。
要點一：創業板、新三板改革涉及其中
具體來看，在資本市場領域，一是出臺《創業板首次公開發行股票注冊管理辦法（試行）》等四部規章，發布《創業板股票上市規則》等八項主要規則，推進創業板改革并試點注冊制，建立健全對創業板企業的注冊制安排、持續監管、發行保薦等配套制度。
二是出臺《關于全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》，加快推進新三板改革，積極穩妥實施公開發行，選擇符合條件的企業作為精選層，允許公募基金投資，建立新三板掛牌公司轉板上市機制，明確轉板范圍、條件、程序等基本要求，充分發揮新三板市場承上啟下的作用，加強多層次資本市場的有機聯系。
上述文件目前均在征求意見階段。4月27日，中央全面深化改革委員會第十三次會議審議通過了《創業板改革并試點注冊制總體實施方案》，與此同時，《創業板首次公開發行股票注冊管理辦法（試行）》等四部規章、《創業板股票上市規則》等八項主要規則同步發布。
創業板試點注冊制在制度設計方面，參照科創板的做法，在堅持規范、透明、公開，嚴把質量關的基礎上，將審核注冊程序分為交易所審核、證監會注冊兩個相互銜接的環節。證監會對深交所審核工作進行監督。壓實發行人和中介機構責任，加大對違法違規行為的處罰力度。
此輪改革對創業板市場基礎制度做了完善。
一是構建市場化的發行承銷制度，對新股發行定價不設任何行政性限制，建立以機構投資者為參與主體的詢價、定價、配售等機制。
二是完善創業板交易機制，放寬漲跌幅限制，優化轉融通機制和盤中臨時停牌制度。
三是構建符合創業板上市公司特點的持續監管規則體系，建立嚴格的信息披露規則體系并嚴格執行，提高信息披露的針對性和有效性。
四是完善退市制度，簡化退市程序，優化退市標準。完善創業板公司退市風險警示制度。對創業板存量公司退市設置一定過渡期。另外，制度設計還在創業板企業的注冊制安排、持續監管、發行保薦等主要制度做了規范和完善。
而新三板轉板制度于3月中旬出爐，證監會發布的《關于全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》，明確了一系列的轉板制度安排，關鍵內容包括了，精選層掛牌滿一年，且符合上市條件的新三板企業，將可直接申請赴上交所科創板或深交所創業板上市。轉板上市屬于股票交易場所的變更，不涉及股票公開發行，將由上交所、深交所依據上市規則進行審核并作出決定。
金融委的規定將促使上述規則盡快落地。
要點二：強化銀行體系改革 出臺中小銀行補充資本方案
在銀行體系方面，金融委辦公室提出將出臺《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法》，完善對小微企業金融服務的激勵約束機制，從信貸投放、內部專業化體制機制建設、監管政策落實、產品及服務創新等方面進行評價，設置差別化評價指標，對商業銀行落實盡職免責要求，給予小微企業貸款差別定價，加強評價結果運用。
出臺《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》，進一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補充資本，堅持市場化法治化原則，多渠道籌措資金，把補資本與優化公司治理有機結合起來。制定《農村信用社深化改革實施意見》，保持縣域法人地位總體穩定，強化正向激勵，統籌做好改革和風險化解工作。
出臺《政府性融資擔保、再擔保機構行業績效評價指引》，推動各級政府性融資擔保機構聚焦支小支農、降低擔保費率，充分發揮風險分擔作用，幫助企業復工復產、渡過難關。
上述規則是監管層多次提及的重點改革領域，其中金融委在半年內多次研究部署中小銀行改革發展，特別是多次提出中小銀行資本補充問題。
我國有4000多家中小銀行，資產規模占全部商業銀行的比重超過50%，廣泛分布于全國各地。長期以來，中小銀行在支持地方經濟發展、服務中小微企業、促進“三農”發展等方面發揮著不可替代的作用。近年來，中小銀行資本緊張問題日益突出，亟須補充資本金。
國家金融與發展實驗室副主任曾剛對證券時報表示，對于中小銀行來說，不能一直通過補充資本金的方式來維持自身發展。從長遠看，應建立更好的公司治理機制，提升內部管理水平，更好地控制風險并提升資本集約化發展水平，讓同樣的資本金可以支撐更多的風險資產。
要點三：推動對外開放 引導注會行業規范有序發展
對外開放方面，金融委表示將推動信用評級行業進一步對內對外開放，允許符合條件的國際評級機構和民營評級機構在我國開展債券信用評級業務，鼓勵境內評級機構積極拓寬國際業務。
5月14日，央行對美國惠譽評級公司（Fitch Ratings）在我國境內設立的獨資公司——惠譽博華信用評級有限公司（以下簡稱惠譽博華）予以備案。美國惠譽評級公司正式獲準進入中國信用評級市場，更早之前標普也在北京設立了全資子公司。
除此以外，11條金融改革措施中還包括：
出臺《標準化票據管理辦法》，規范標準化票據融資機制，支持將票據作為基礎資產打包后在債券市場流通，支持資產管理產品投資標準化票據，發揮債券市場投資定價能力，減少監管套利，更好地服務中小企業和供應鏈融資。
發布《標準化債權類資產認定規則》，落實資管新規要求，明確標準化債權類資產的認定范圍和認定條件，建立非標轉標的認定機制，并對存量“非非標”資產給予過渡期安排，穩步推進資管業務轉型發展，增強金融服務實體經濟能力。
發布《外國政府類機構和國際開發機構債券業務指引》，進一步完善熊貓債信息披露要求，細化熊貓債發行規則，鼓勵有真實人民幣資金需求的發行人發債，穩步推動熊貓債市場發展。
引導注冊會計師行業規范有序發展，督導會計師事務所完善質量控制體系，制定調整會計師事務所執業管理、切實提高審計質量的實施方案，完善會計師事務所管理格局。出臺會計師事務所從事證券服務業務備案管理辦法，取消會計師事務所從事證券服務業務資質審批。
要點四：從嚴追究金融機構和中介機構責任
金融委辦公室還明確，將出臺《加強金融違法行為行政處罰的意見》，在現行法律框架下，按照過罰相當原則，明確對金融機構違法行為的按次處罰和違法所得認定標準，從嚴追究金融機構和中介機構責任，對違法責任人員依法嚴格追究個人責任，加大對金融違法行為的打擊力度，對違法者形成有效震懾，切實保護金融消費者合法權益。
2020年1月1日至3月31日，銀保監系統共開出470張罰單，總金額達7254.16萬元；與2019年同期相比，累計罰款金額和數量均呈上升趨勢。其中，包括140家保險機構，其中3位高管被撤銷任職資格，3家機構被責令在規定時間內停止新業務，1家機構被吊銷牌照，單筆處罰金額最大的總額達338萬元。
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