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為什么富人們都青睞于配置私募基金？

發布時間：

2021-02-20 17:52

來源：

去年，全球市場動蕩加劇，黑天鵝事件頻發。

盡管市場波動和投資難度加大，但從高凈值人群的資產配置傾向可以看出，財富管理和投資的理念愈加成熟，愈加著眼于財富長期穩健增長與長期市場趨勢，而非市場短期波動。

高凈值人群的投資行為更為理性的背景下，私募投資越來越受到高凈值人士的青睞。

2011年以來的十年之間，私募基金企業注冊量呈波動增長趨勢。企查查數據顯示，2011年共注冊私募基金企業92家。2017年的注冊量達到了小高峰，共3681家，同比增長93.3%。2020年共注冊5672家，同比增長139%，是十年來注冊量最高的一年。

很多早期的投資人不理解，覺得私募基金本身投資門檻高，流動性差，而且凈值公布也沒有公募基金及時，并不算最理想的投資工具。

既然大家對私募基金不是很了解，今天就跟大家系統性的介紹一下。

為什么要選擇私募？

為什么會有越來越多的人選擇私募？我們總結了以下幾個原因。

私募聚集了投資界的尖子生

很多投資人都知道，私募基金的基金經理很多是從公募基金出來的，屬于在市場磨礪后出來自主創業的尖子生。如果過往業績表現一般，是不敢輕易“下海”，從公募基金跳槽到私募基金公司的。

畢竟公募基金可以公開宣傳、推介，具備一定品牌效應，也有券商、銀行等多渠道合作的基礎，做出來的產品是不愁賣的。只要自家產品不出大問題，在同行業對比中取得個中等或中等偏上即可。

而私募基金，如果沒有過硬的實力，基金經理過往業績不夠亮眼，很可能在產品募集時都無法完成規定金額的募集。所以，作為“尖子生”才有資格跳槽到私募基金，也才有能力在擺脫各種限制后取得超額收益。

私募無倉位限制

股票型公募基金，有80%股票倉位限制，也就是說就算不是滿倉，至少也有八成倉位。即使基金經理判斷此時風險較大，也無法大規模減倉。

私募基金則無倉位限制，在高風險區域，基金可減倉甚至空倉等待時機。

私募風險管控更敏感

公募基金幾乎沒有設立預警線、平倉線，投資過程中風險需要投資人自擔。

私募基金往往設立警戒線及平倉線，有限控制投資風險。

私募追求絕對利益

公募基金面對的是所有社會大眾，管理著千萬普通老百姓的錢，所以他一定要嚴監管，追求安全性。類比自己炒股的情況就是：股票好但倉位輕，賺夠了指數，卻賺不到大錢。

而通常情況下，公募基金經理的收入大部分來自于固定的管理費，一般是基金規模的2%，因此，他們常抱有“不求有功，但求無過”的心態。

私募基金經理大部分的收入來自于業績提成，通常是基金超額回報的20%，這種激勵機制和收入水平是公募和私募的另一個重要區別，也導致了那些能力特別突出的明星基金經理們，常常選擇“奔私”。

私募是優質的資產

很多投資人也注意到了私募基金的“封閉期”，一般私募基金會設立一年的封閉期，部分基金封閉期甚至是三年。

對于投資者來說，時間拉長了，在投資體驗上會差一些。但對于基金經理來說，時間是投資最好的朋友。

很多高成長性的公司需要時間孵化，更多的時間能讓企業的價值更好的發揮。同時，“封閉”也減少了投資人“追漲殺跌”的不良習慣。

歷史上所有偉大的投資者都是時間的朋友，典型例子是美國的股神巴菲特、飛利浦.費雪等。他們都是在漫長的投資中，依靠堅定的意志，獲取超額收益。

前者獲得了穩定的年化20%收益，靠著復利成為世界投資大師。后者數十年投資中，強調不要把精力花在賺許多次小錢上，許多投資的收益高達數百倍。

這就是時間的價值。

對于許多股民而言，錢只是不斷的變成某只股票，經歷短暫的持有后，在盈利十數個點后就拋出。往往收益還不穩定，經常會有股票被“套牢”。

這不是真正的資產配置，就只是短線的博弈與投機。

這種習慣也帶到了公募基金投資上，由于公募基金的倉位限制，往往在“高位”需要拋出避險，所以在交易行為上，很多投資人也把公募基金當做“穩健”的股票。不斷的“高拋低吸”，賺取交易差價。殊不知，高昂的手續費以及時間的浪費正在消耗掉一輪不錯的行情。

我們可以多一點耐心，將基金作為一項優質的資產，長期持有。就像我們購買理財一樣，少一些交易，多一份等待。

去年7月，前證監會主席肖鋼發文章論指出：長期以來，在資本市場建設中，重公募，輕私募。應以需求為導向、以競爭為基礎、以創新為引領，努力實現從公募到私募的轉變。在彌補公募短板的同時，大力發展私募市場。

凡是過往，皆為序章。展望未來，盡管我國資本市場還有很長的路要走，但我們充滿信心與期待，堅信私募將會成為資本市場一股重要的建設力量。

私募基金

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