在馬爾科姆·格拉德威爾所著的《異類》這本書中，呈現(xiàn)了一串頗具戲劇性的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

比如比爾·蓋茨和史蒂夫·喬布斯都出生在1955年，那是因?yàn)?955年前后正是計(jì)算機(jī)革命的時(shí)期，如果你出生太早，就無(wú)法擁有個(gè)人電腦，如果出生太晚，計(jì)算機(jī)革命的好機(jī)會(huì)又被別人占去了；

再比如紐約很多著名律師事務(wù)所的開創(chuàng)者都是猶太人后裔，并且他們的祖輩大多是在紐約的賣衣服。那是因?yàn)樗麄冋s上企業(yè)重組的法律訴訟出現(xiàn)革新的時(shí)候，而他們移民到美國(guó)的祖輩們的經(jīng)歷又讓他們正巧掌握了抓住了機(jī)遇。

用一句話濃縮就是——時(shí)勢(shì)造英雄。

01

工業(yè)革命時(shí)期，科學(xué)技術(shù)取得的重大突破，電力取代蒸汽和傳統(tǒng)人力，推動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。財(cái)富來(lái)源多集中于汽車制造、商業(yè)、石油和鐵路運(yùn)輸業(yè)。

隨著美國(guó)大蕭條過(guò)后，促成壟斷組織的產(chǎn)生，貧富兩極化的裂縫慢慢拉大，巨大的財(cái)富效應(yīng)誕生了歷史上五分之一的超級(jí)富豪，其中就包括歷史上的第一位億萬(wàn)富翁、石油大王約翰·D·洛克菲勒。

進(jìn)入第三次科技革命時(shí)代，計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的快速發(fā)展，創(chuàng)造了一批像亞馬遜、特斯拉、微軟、Facebook的明星企業(yè)，也締造了像杰夫·貝佐斯、埃隆·馬斯克、比爾·蓋茨、馬克·扎克伯格這樣的千億富豪。

縱觀國(guó)內(nèi)企業(yè)也是如此，互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的快車道下，誕生了如今家喻戶曉的互聯(lián)網(wǎng)大廠：騰訊、阿里巴巴、美團(tuán)...

這些時(shí)代的風(fēng)云企業(yè)，不僅改變了人們的生活方式，也造就了一個(gè)個(gè)財(cái)富傳奇人物。以史為鑒，踏準(zhǔn)每個(gè)時(shí)代的脈搏，也就搭乘上這班致富之車。

02

下一個(gè)時(shí)代脈搏的機(jī)會(huì)在哪里？

今年5月，瑞銀研究院發(fā)布了一份關(guān)于“可改變當(dāng)今世界競(jìng)爭(zhēng)格局并帶來(lái)長(zhǎng)期回報(bào)的10個(gè)主題”的報(bào)告，瑞銀認(rèn)為量子計(jì)算、新型交通、智慧醫(yī)療、機(jī)器人和自動(dòng)化、人工智能、碳中和、新材料、金融科技、電子商務(wù)以及政府監(jiān)管下催生的行業(yè)機(jī)會(huì)將成為影響全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。

對(duì)于步入第四次科技革命（智能科技）的時(shí)間節(jié)點(diǎn)下，這些新經(jīng)濟(jì)代表著未來(lái)的高增長(zhǎng)空間。

引領(lǐng)時(shí)代脈搏的底層邏輯很清晰了，但應(yīng)該通過(guò)什么樣的方式來(lái)分享“智能科技”發(fā)展紅利呢？

對(duì)于高凈值群體來(lái)說(shuō)，“股權(quán)投資”已成為參與未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、分享前沿科技公司紅利、實(shí)現(xiàn)財(cái)富的積累與傳承以及資產(chǎn)配置中不可或缺的一環(huán)。

有人表示：買股票不是一樣么？

一二級(jí)市場(chǎng)雖然研究的都是公司成長(zhǎng)預(yù)期，但思路并不相同。二級(jí)市場(chǎng)的企業(yè)相對(duì)成熟，而一級(jí)市場(chǎng)的企業(yè)多是處于“新興領(lǐng)域”的成長(zhǎng)期企業(yè)，因此在投資周期上，一級(jí)市場(chǎng)的埋伏周期、退出周期更長(zhǎng)。

雖然股權(quán)投資的周期較長(zhǎng)，但與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性較低，能給投資組合貢獻(xiàn)更高的收益。這是因?yàn)橐患?jí)市場(chǎng)投資的步伐更靠前，加上股權(quán)投資中的馬太效應(yīng)，一旦投準(zhǔn)賽道的龍頭企業(yè)，投資人就能享受到二級(jí)市場(chǎng)無(wú)法想象的的增長(zhǎng)空間。

另外，當(dāng)下二級(jí)市場(chǎng)估值水漲船高，當(dāng)前股市估值已經(jīng)明顯偏貴。相比較來(lái)說(shuō)，一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)中早期投資還能拿到物美價(jià)廉的籌碼。

對(duì)于資產(chǎn)量級(jí)較大的投資者來(lái)說(shuō)，股權(quán)投資的高收益恰恰是他們所追求的。另外，長(zhǎng)周期的特性也符合他們對(duì)投資組合結(jié)構(gòu)優(yōu)化的需求。

03

為什么要在當(dāng)下的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，進(jìn)行股權(quán)投資？

全球疫情大放水加之低利率的長(zhǎng)期走勢(shì)，引起的通貨膨脹無(wú)疑變相稀釋了人們的財(cái)富。與此同時(shí)，疫情加速了智能科技時(shí)代的進(jìn)程。

全球最頂尖投資機(jī)構(gòu)，作為嗅覺(jué)最為敏銳的投資群體，感受到了新經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的股權(quán)投資機(jī)遇。在疫情后期，尤其是今年上半年上演了“搶籌”的戲碼。比如老虎全球、Insight Patners、Coatue、Accel等投資大佬股權(quán)投資的步伐明顯加快。

另外，從全球股權(quán)投資規(guī)模來(lái)看，疫情以后股權(quán)投資明顯活躍，2021年上半年，全球股權(quán)投資再次打破上半年的歷史記錄，創(chuàng)下了前所未有歷史規(guī)模。

一項(xiàng)來(lái)自家族企業(yè)研究的數(shù)據(jù)表示：富二代對(duì)投資的興趣遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于繼承父業(yè)。在國(guó)內(nèi)中歐記者對(duì)60名二代的采訪結(jié)果顯示，有四分之三的二代涉足投資。

對(duì)于手握重金的富二代來(lái)說(shuō)，他們視“股權(quán)投資”為一個(gè)“錢生錢的好游戲”。相比于繼承家業(yè)，尤其在競(jìng)爭(zhēng)擠壓激烈、融資困難的當(dāng)下，經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)并不是那么有吸引力，而股權(quán)投資更“暴利”，賺錢效應(yīng)更明顯，是富二代資金的好去處。

所以現(xiàn)在都流傳這樣一句話：前三十年，人無(wú)房不富。后三十年，人無(wú)股權(quán)不富。

04

由于股權(quán)投資涉及數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、定價(jià)能力、信息來(lái)源、拿貨能力等問(wèn)題，個(gè)人投資者往往依托于機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。

與小機(jī)構(gòu)不同，尖端私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，配備專業(yè)的人才團(tuán)隊(duì)，投資管理、定價(jià)能力更專業(yè)高效。其次，私募股權(quán)投資的組織形式最常見的是有限合伙公司，一旦機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資后，會(huì)以股東身份積極參與企業(yè)管理，更清楚企業(yè)運(yùn)營(yíng)概況，也有利于解決信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

在股權(quán)投資的具體操作中，最關(guān)鍵也是最重要的一點(diǎn)——投資行業(yè)、賽道的頭部企業(yè)。由于財(cái)富的分布呈現(xiàn)馬太效應(yīng)，也就是頭部企業(yè)掌握著絕大部分的資源和財(cái)富。使得處于新經(jīng)濟(jì)的各個(gè)賽道的龍頭企業(yè)，成為屹立于行業(yè)前列、引領(lǐng)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)軍羊，也成為聚集資本、創(chuàng)造紅利的佼佼者。

一級(jí)市場(chǎng)投資中，各賽道的明星企業(yè)份額競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，從這點(diǎn)來(lái)看，優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)在一級(jí)市場(chǎng)也更有“話語(yǔ)權(quán)”，如Coatue、老虎全球搶奪龍頭企業(yè)份額的打法很猛烈，出的價(jià)格比市場(chǎng)均價(jià)更具優(yōu)勢(shì)、決策也更快。

高凈值人群深諳股權(quán)市場(chǎng)最難的是“拿到份額”，因而他們開辟了一套玩法：

企業(yè)在發(fā)起某輪小規(guī)模融資時(shí)，會(huì)專門對(duì)股東發(fā)起定向融資，這種機(jī)會(huì)往往是優(yōu)秀機(jī)構(gòu)才能享受的。

另外，投資機(jī)構(gòu)對(duì)客戶也有著嚴(yán)格的要求和門檻。

所以股權(quán)投資的背后是“憑實(shí)力和資源說(shuō)話”：資源類上下游或同行企業(yè)&優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)&長(zhǎng)久的老客戶。

很多熟悉其中玩法的投資人，都先投資優(yōu)秀私募機(jī)構(gòu)發(fā)售的股權(quán)基金，借此和基金管理人建立好人際關(guān)系，從而取得之后的單項(xiàng)股權(quán)投資機(jī)會(huì)。

足以可見，市場(chǎng)不同，玩法不同，想要在不同的市場(chǎng)種賺錢，就要熟知市場(chǎng)背后的玩法。

投資股權(quán)跟著優(yōu)秀機(jī)構(gòu)走就對(duì)了。