近日，為進一步優(yōu)化登記備案和自律管理工作，引導私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布修訂后的《私募投資基金登記備案辦法》（以下簡稱《辦法》）及配套指引。

根據(jù)中基協(xié)2022年12月發(fā)布的《辦法》的修訂說明，修訂的主要思路是：

一是總結實踐經(jīng)驗，整合自律規(guī)則，明確登記備案標準。對現(xiàn)行碎片化的規(guī)則進行系統(tǒng)的整合、重構，并就管理人基本經(jīng)營要求、出資人要求和高管人員要求等實踐中問題比較集中、亟待明確的重要事項，分別起草指引進一步細化業(yè)務標準，初步形成“辦法+指引+案例”的規(guī)則體系，推動私募基金自律規(guī)則的規(guī)范化、科學化、體系化。

二是落實扶優(yōu)限劣，堅持抓規(guī)范與促發(fā)展相結合。一方面在遵循私募基金法律法規(guī)制度框架的前提下，圍繞行業(yè)突出問題，本著治標與治本相結合、風險防范與規(guī)范發(fā)展相結合的原則，圍繞出資人誠信水平、機構治理健全性、股權架構穩(wěn)定性、人員配備專業(yè)性、履職能力持續(xù)性和過往行為記錄合規(guī)性，適度提高登記備案規(guī)范要求，嚴把行業(yè)入口關；另一方面充分落實扶優(yōu)限劣、分類管理，體現(xiàn)對創(chuàng)投基金的差異化安排，為合規(guī)守法的“真私募”服務實體經(jīng)濟、支持科技創(chuàng)新和推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造良好環(huán)境。

三是探索全流程自律管理。強調(diào)持續(xù)合規(guī)和事中事后管理，進一步豐富、完善自律管理手段，針對各類違規(guī)行為，設置了一系列由輕到重體系化的自律管理措施，提升自律管理水平，加速不良機構和行業(yè)風險的出清，引導行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。健全注銷制度，持續(xù)出清小、散、亂、差的尾部機構；限制一定規(guī)模以下的管理人買賣“殼”，壓降私募“殼”資源價值；堅持問題導向，針對行業(yè)近年來較為突出“黑中介”問題，有的放矢、精準施策，加強規(guī)范和打擊力度。

前期，基金業(yè)協(xié)會已就《辦法》及配套指引向社會公開征求了意見，市場各方對規(guī)則的基本思路和主要內(nèi)容表示認同和支持，認為有利于規(guī)范私募基金活動，營造更好的發(fā)展環(huán)境，推動私募基金更好地發(fā)揮服務實體經(jīng)濟、促進科技創(chuàng)新、調(diào)整經(jīng)濟結構、增加國民財富、增強市場韌性和行業(yè)活力等功能作用。基金業(yè)協(xié)會認真研究了各方面反饋的意見建議，多數(shù)意見經(jīng)評估后予以吸收采納。

修訂后的《辦法》共六章八十三條，主要內(nèi)容包括：一是適度完善登記規(guī)范標準，對私募基金管理人及其出資人、實際控制人、高管人員等關鍵主體作出規(guī)范要求。二是明確基金業(yè)務規(guī)范，把握募、投、管、退等關鍵環(huán)節(jié)，強化行業(yè)合規(guī)運作。三是健全制度機制，強化穿透式核查，加強信息披露和報送等事中事后自律管理。四是實施差異化自律管理，落實扶優(yōu)限劣理念，增加行業(yè)獲得感。五是完善自律手段，加強對“偽、劣、亂”私募的有效治理，遏制行業(yè)亂象，凈化行業(yè)生態(tài)。

下一步，基金業(yè)協(xié)會將認真落實《辦法》及配套指引，持續(xù)優(yōu)化登記備案工作，切實保護投資者合法權益，加快推進私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

以下是《私募基金管理人登記指引第1號——基本經(jīng)營要求》全文：

私募基金管理人登記指引第1號——基本經(jīng)營要求

第一條為了規(guī)范私募基金管理人登記業(yè)務，保護投資者合法權益，促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《私募投資基金登記備案辦法》（以下簡稱《登記備案辦法》）等，制定本指引。

第二條提請辦理私募基金管理人登記的公司、合伙企業(yè)應當以開展私募基金管理業(yè)務為目的而設立，自市場主體工商登記之日起12個月內(nèi)提請辦理私募基金管理人登記，但因國家有關部門政策變化等情形需要暫緩辦理登記的除外。

第三條私募基金管理人應當在名稱中標明“私募基金”“私募基金管理”“創(chuàng)業(yè)投資”字樣，不得包含“金融”“理財”“財富管理”等字樣，法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。未經(jīng)批準，不得在名稱中使用“金融控股”“金融集團”“中證”等字樣，不得在名稱中使用與國家重大發(fā)展戰(zhàn)略、金融機構、知名私募基金管理人相同或者近似等可能誤導投資者的字樣，不得在名稱中使用違背公序良俗或者造成不良社會影響的字樣。

第四條私募基金管理人應當在經(jīng)營范圍中標明“私募投資基金管理”“私募證券投資基金管理”“私募股權投資基金管理”“創(chuàng)業(yè)投資基金管理”等體現(xiàn)受托管理私募基金特點的字樣，不得包含與私募基金管理業(yè)務相沖突或者無關的業(yè)務。

私募基金管理人應當遵循專業(yè)化運營原則，其經(jīng)營范圍應當與管理業(yè)務類型一致。

提請登記為私募證券基金管理人的，其經(jīng)營范圍不得包含“投資咨詢”等咨詢類字樣。

第五條私募基金管理人注冊資本及實繳資本均應當符合《登記備案辦法》相關規(guī)定，確保有足夠的資本金保證機構有效運轉(zhuǎn)。

私募基金管理人的資本金應當以貨幣出資，不得以實物、知識產(chǎn)權、土地使用權等非貨幣財產(chǎn)出資。境外出資人應當以可自由兌換的貨幣出資。

第六條《登記備案辦法》第八條第一款第三項規(guī)定的“直接或者間接合計持有私募基金管理人一定比例的股權或者財產(chǎn)份額”，是指法定代表人、執(zhí)行事務合伙人或其委派代表、負責投資管理的高級管理人員均直接或者間接持有私募基金管理人一定比例的股權或者財產(chǎn)份額，且合計實繳出資不低于私募基金管理人實繳資本的20%，或者不低于《登記備案辦法》第八條第一款第一項規(guī)定的私募基金管理人最低實繳資本的20%。

第七條私募基金管理人應當具有良好的財務狀況，不存在大額應收應付、大額未清償負債或者不能清償?shù)狡趥鶆盏瓤赡苡绊懻＝?jīng)營的情形。

私募基金管理人存在大額長期股權投資的，應當建立有效隔離制度，保證私募基金財產(chǎn)與私募基金管理人固有財產(chǎn)獨立運作、分別核算。

私募基金管理人與關聯(lián)方存在資金往來的，應當就是否存在不正當關聯(lián)交易進行說明。

第八條私募基金管理人應當具有獨立、穩(wěn)定的經(jīng)營場所，不得使用共享空間等穩(wěn)定性不足的場地作為經(jīng)營場所，不得存在與其股東、合伙人、實際控制人、關聯(lián)方等混同辦公的情形。經(jīng)營場所系租賃所得的，自提請辦理登記之日起，剩余租賃期應當不少于12個月，但有合理理由的除外。

私募基金管理人注冊地與經(jīng)營地分離的，應當具有合理性并說明理由。

第九條《登記備案辦法》第八條第一款第四項規(guī)定的“專職員工”是指與私募基金管理人簽訂勞動合同并繳納社保的正式員工，簽訂勞動合同或者勞務合同的外籍員工、退休返聘員工，以及國家機關、事業(yè)單位、政府及其授權機構控制的企業(yè)委派的高級管理人員。

第十條私募基金管理人應當按照中國證監(jiān)會和協(xié)會相關要求，建立健全風險控制機制，完善風險控制措施，保持經(jīng)營運作合法、合規(guī)，保證內(nèi)部控制健全、有效。

私募基金管理人應當建立科學合理、運轉(zhuǎn)有效的內(nèi)部控制、風險控制和合規(guī)管理制度，包括運營風險控制、信息披露、機構內(nèi)部交易記錄、關聯(lián)交易管理、防范內(nèi)幕交易及利益輸送、業(yè)務隔離和從業(yè)人員買賣證券申報等制度，以及私募基金宣傳推介及募集、合格投資者適當性、保障資金安全、投資業(yè)務控制、公平交易、外包控制等制度。

第十一條私募基金管理人應當建立突發(fā)事件處理預案，對嚴重損害投資者利益、影響正常經(jīng)營或者可能引發(fā)系統(tǒng)性風險的突發(fā)事件的處理機制作出明確安排。發(fā)生前述突發(fā)事件時，私募基金管理人應當按照預案妥善處理，并及時向注冊地所在的中國證監(jiān)會派出機構和協(xié)會報告。

第十二條私募基金管理人的商業(yè)計劃書應當清晰合理、具有可行性，與私募基金管理人的業(yè)務方向、發(fā)展規(guī)劃、人員配備等相匹配。

第十三條私募基金管理人不得直接或者間接從事《登記備案辦法》第八十條規(guī)定的沖突業(yè)務，不得通過設立子公司、合伙企業(yè)或者擔任投資顧問等形式，變相開展沖突業(yè)務。

第十四條私募證券基金管理人由于出資人、出資比例變更或者自然人出資人國籍變更等導致外資出資比例不低于25%的，應當符合《登記備案辦法》第十四條規(guī)定的登記要求，并按規(guī)定向協(xié)會履行變更手續(xù)。

第十五條《登記備案辦法》第四十七條和第四十八條第一款規(guī)定的“自變更之日起”，按照下列方式計算：

（一）變更事項需要辦理市場主體變更登記的，自市場主體變更登記之日起計算；

（二）變更事項無需辦理市場主體變更登記的，自相關協(xié)議或決議生效之日起計算；

（三）其他事項發(fā)生變更的，自實際發(fā)生變更之日起計算。

第十六條《登記備案辦法》第四十八條第三款規(guī)定的管理規(guī)模，是指變更之日前12個月的月均管理規(guī)模。協(xié)會可以視情況要求私募基金管理人就前述管理規(guī)模提交經(jīng)中國證監(jiān)會備案的會計師事務所出具的專項審計報告。

第十七條法律、行政法規(guī)、國家有關部門對相關人員出資或者執(zhí)業(yè)有限制的，相關人員在限制期限內(nèi)不得成為私募基金管理人的股東、合伙人、實際控制人，或者擔任私募基金管理人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員。

第十八條私募基金管理人通過登記備案電子系統(tǒng)辦理登記備案和信息變更等相關業(yè)務。私募基金管理人因《登記備案辦法》第二十五條第二款規(guī)定被終止辦理私募基金管理人登記，或者被協(xié)會按照規(guī)定暫停辦理私募基金備案的，協(xié)會在相關期限屆滿前關閉其登記備案電子系統(tǒng)登記備案相關業(yè)務報送端口，并說明理由，對其提請辦理的登記備案相關材料不予接收。

第十九條本指引自2023年5月1日起施行。