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水木春錦資本人物志 | 陳曦：迎接變革，擁抱金融理想
發布時間：
2019-10-17 16:13
來源：
陳曦，曾任某大型股份制商業銀行理財團隊負責人，現供職于水木春錦資本。十年的大型股份制商業銀行經歷讓她成為業務能力出眾的金融精英，但也讓她對銀行生涯和自己金融理想的未來產生思考。面對疑惑與不確定，她選擇擁抱新的變化，并在偶然中敲開了私募行業的大門，然后毅然決定加入水木春錦資本。日前，記者對陳曦進行了專訪，以下為訪談實錄。(以下記者簡稱M）
M：您是怎么理解財富管理和私人銀行的？能具體介紹一下嗎？
財富管理顧名思義，主要就是幫助客戶投資理財，提供一些財務上的建議，幫助客戶選擇理財產品，以改善財務狀況。依托我們的主營業務私募股權，為更多的客戶去配置資產。
相比之下私人銀行的定位就比較廣泛，相對而言門檻也更高，一般國際上普遍的門檻是個人可投資資產在100萬美元以上（一般是流動性資產，不包括房地產等固定資產），國內私人銀行的門檻在800萬至1000萬人民幣之間。而且私人銀行不僅僅局限于財富管理，還包括了非財富管理類的其他特質化的服務，比如二代的教育規劃、身份設計，相當于是針對高凈值客戶的一個全方位服務（當然會是以金融為主），包括資產管理服務，保險服務，信托服務，稅務咨詢規劃，遺產咨詢規劃，房地產，二代三代的傳承等等。這些服務都更加高端，特質化，個性化，也更有針對性。
M：其實私人銀行在發達國家是非常龐大的產業，而在中國才起步不久，您認為未來這一領域的發展前景如何？為什么？
我本人是非常看好私人銀行業務的。私人銀行業務于中國而言還是比較新的領域，畢竟中國的市場與國外不同。國外的客戶體系很成熟，他們很習慣跟著專業機構去做，愿意把自己的收入和儲蓄情況全盤托出，交給專業的理財機構來打理，從而形成一種良好的合作關系。而中國市場是一個巨大的待開發的體系，隨著經濟的發展，國內高凈值人群基數的增加，對專業機構的服務需求一定是越來越多。在我看來，服務業和消費者一定是良性互動、相互促進的關系。從去年開始，國家逐漸開始開放外資，特別是進一步放寬境外金融機構進入中國的通道，相信這塊市場一定會逐漸做大。因此，高凈值人群本身的專業度也會提高，對私人銀行服務的需求會穩步增長，包括家族辦公室，企業家輔導等。這其實跟做投資是一個道理，如果能在趨勢剛開始出現時就進去，一定是有巨大利潤空間和很好的發展態勢，我們現在就處在這樣一個時間段，深耕下去一定大有可為。
M：就像您說的，隨著中國經濟的不斷增長，中國的高凈值人群數量和他們的理財意識也會隨之進步，在具體行動上，我們應該如何把握這個歷史機遇？其中的關鍵是什么？
對于水木春錦資本來說，我們定位的主要是高凈值人群（雖然對于一般財富管理來說沒有這么明確的要求）。如何把握這個機遇，其實就是兩點，一個是人，一個是產品（服務實力）。人包含了兩個方面，一個是我們的投資顧問，一個是我們的客戶群體。我們要有一群高素質、可以提供一對一的私人銀行服務的投資顧問，有一個成熟的專家團隊。一般來說，私人銀行會為客戶配備一對一的專職投資顧問，每個投資顧問身后都有一個投資團隊做服務支持。通過一個投資顧問，客戶可以打理分布在貨幣市場、資本市場、保險市場、基金市場和房地產、大宗商品等各類產品上的金融資產。優秀資深的投資顧問掌握著廣泛的人脈資源和客戶資源。
第二，產品（服務實力）要過硬，從項目質量到投資顧問的專業服務能力都是如此。從我們尋找、篩選優質項目資源開始，到投資顧問服務客戶時的能力，整個體系、整個支持團隊都必須是高質量的。
M：您認為產業投資的核心是什么？我們應該注重的是什么？
關于產業投資的核心，我還是非常認同戰略投資思路和FBI投資理念。過去幾十年里，從90年代下海經商大潮開始出現股權投資的雛形，到2000年以后如火如荼的明星影視私募公司的異軍突起，以及十年前大規模博概率的投資思路，這些其實都是財務投資的理念。而水木春錦資本一直做的是戰略投資，戰略投資不是一個新詞，水木春錦資本也不是首創，但是可以毫不夸張地說，水木春錦資本在這方面非常專業，從一開始就遵循戰略投資的理念去執行，貫徹到項目的方方面面。
注重戰略投資，意味著在一開始選定項目上，我們就會聚焦我們所擅長的、有資源可以為企業對接的項目。選定標的企業和確定投資后，我們要對所投企業做投后管理。戰略投資不僅僅是投錢，還要為企業輸送資源，整合上下游，打通產業鏈。這其實也就是控制風險，比起僅僅每個月看看財務報表來判斷這個企業是否按照原先既定的方向發展，不如一開始就用這種方式來幫助企業發展，這是一種更高層次的控制風險，既防范于未然，又可以真正讓企業向著你所希望的方向發展。
與此同時，財富管理端也可以為產業投資提供強大的支持，這兩者是相輔相成的，就像兩個相互連通的水源一樣。我們之前的很多企業家客戶，在委托我們進行財富管理、并逐漸了解到我們的投資理念和產業目標以后，也非常認同，很多都轉化成為了我們產業投資方面的客戶，形成了更緊密的合作關系。這就是因為我們對于產業的理解十分深刻，產業投資可以解決私人銀行解決不了的問題。
M：您當初為什么選擇加入水木春錦資本？是什么因素促使您做出這個決定的？
當初加入沐盟也算是機緣巧合吧。其實銀行里的金融精英跳出銀行的第一波高潮是在2010年以后，很多人都去了當時很熱門的信托公司。到我這里已經算是第二波了。當時我已經在上一家單位（一家大型商業銀行）工作了近10年，慢慢也開始覺得在銀行，接近金融本源的東西還是少了那么一點點。雖然當時個人發展也很不錯，但是我對目前銀行體系的局限還是比較清楚，就想得更遠一些，即便眼前很穩定，但總有一天肯定是會有變革的，與其被動變革，不如去主動迎接這個變革。剛好那時候私募行業開始興起，行業規則逐步完善，所以我自己去報了私募專業研究生班攻讀了相關課程，想先了解一下這個在國內相對新興的行業是怎么回事，打好基礎。
我在之前就已經看過很多類似的行業案例，了解到私募在國外發展已經很成熟，但是在國內還比較新。就在這個時候，正好姚總給我介紹了水木春錦資本的情況。那個時候集團還在初創階段，旗下各業務線也是剛剛確立要做一級市場的股權。因為我和姚總是多年的同事和朋友，首先從人品和選擇行業的眼光來說就很放心，非常認可。再后來見到吳總等高層，在交談中更加深了我對這個行業、和一起共事的這群人的認可。
因為我們是服務于高凈值客戶的，我們自己的職業生涯就是幫我們的客戶把關、通過的第一道防線，所以我們的擇業是非常慎重的。擇業標準其實剛才也已經提到過，大道至簡，大道相通，這和我們做投資是一樣的，又和客戶選擇產品是一樣的：第一是看人，第二是看做的事。我對吳總本人的水平和能力是高度認可的，認為吳總是一個有高度、做實事的人；其次，我對沐盟的FBI理念和未來的產業布局也很認同。沐盟正在做的以及將要做的，我覺得很有前途、有發展，同時，我又提前做好了理論準備和知識儲備，所以就決定來挑戰一下，接受一下新事物，也是給自己一個更加廣闊的天地。
M：加入水木春錦資本以來，您覺得在這里的工作狀態與之前您在股份制銀行時有什么區別？
區別真的是非常大。在銀行時，我們服務于高凈值客戶群體，無論是提供理財服務還是私行服務，都是僅僅局限于銀行產品就事論事，無非是配置不同的產品，而銀行的產品又比較單一，我們其實無法真正做到私人銀行的定制化服務。
來到沐盟則不一樣。首先，我們的產品定位非常準確，都是百萬起投。
其次，與客戶的關系不同。在銀行時我們基本僅限于為客戶配置金融產品，而在沐盟，因為我們做的是產業投行，可以真正為客戶排憂解難，為客戶背后的企業紓困，而客戶對我們的認識也會有新的轉變。這樣，我們就真正成為了客戶的財務顧問，而不僅僅是銷售，這也是我們金融人所希望的職業升華。在銀行我們不具備這樣的軟硬件條件、導師團隊、投行理念、以及落地要素，而在沐盟我們可以實現。
最后，在水木春錦資本，從高管到一線員工，我們對于產品的理解更加透徹。在銀行，我們作為理財經理所理解的產品已經是比較后端的了，僅僅在了解產品的表層狀態以后就開始進入金融產品的配置。而沐盟的文化是提倡把產品的戰線延展到第一線，也就是我們每一位投資顧問都要像產品經理一樣，了解這個項目的來龍去脈，知道產品的底層資產。因為只有深刻地理解產品，知道是怎么研發出來的，然后再進行包裝，對于產品的理解才能更深刻，在給客戶做金融資產配置時才能有的放矢，有自己的判斷。這種模式對投資顧問的要求更高，對提升專業素質也很有幫助，讓我們的投資顧問有投行的思維和能力，定位成私人銀行家，成為一名真正的專業投資顧問。
上面是從比較微觀的角度來說，從宏觀的組織結構上來看，水木春錦資本有著非常好的合伙人制度，只要是有能力的人，在水木春錦資本都有非常大的自主性和發展空間，這在一些其他的機構（螺絲釘概念下）是不可能的，而沐盟是主人翁的概念，員工工作的動力和積極性是不一樣的。
M：對標客戶為高凈值人群，那么沐盟對于自己員工的要求是不是也很高？這些精英人群主要來自哪里？擁有什么背景？
要求高是一定的，我們一定要吸引最優秀的人才，也要培養最優秀的人才。目前的精英人才主要來自銀行和大型財富機構，有多年的財富管理和私人銀行從業經驗，有深厚的行業背景和豐富的人脈資源，對客戶群體而言匹配度也很高。
另外，其他行業的，有著豐富高凈值人脈資源的行業人才，也是我們積極爭取的目標。這個群體本身有著很好的資源，這是客觀因素，最重要的是，他們在主觀上要非常愿意和有動力向金融行業轉型，有實力又有意愿的人才是我們最歡迎的。
水木春錦資本