4月10日，蘋果和谷歌聯(lián)合發(fā)布的一款聯(lián)系人追蹤新應(yīng)用，幫助美國公共衛(wèi)生健康當(dāng)局確定受感染者的密切接觸者，過去兩個(gè)月，阿里，騰訊等公司推出的健康碼在中國各地復(fù)工中發(fā)揮了巨大作用。在疫苗出現(xiàn)之前，人類需要和新冠病毒的陰影籠罩下重啟經(jīng)濟(jì)。我們認(rèn)為：（1）保持社交距離，減少非必要接觸，（2）對所有的接觸留痕，（3）定期監(jiān)測個(gè)人的健康狀態(tài)，是目前三種可行性較高的方法。與之相對應(yīng)，我們看好（1）遠(yuǎn)程辦公及物流機(jī)器人(13.80 +0.15%,診股)相關(guān)設(shè)備，（2）藍(lán)牙、GPS、機(jī)器視覺等物聯(lián)網(wǎng)設(shè)施，以及（3）測溫儀及能監(jiān)測健康狀態(tài)的可穿戴設(shè)備。

　　全球經(jīng)濟(jì)未來將要進(jìn)入重啟階段

　　根據(jù)中金宏觀組統(tǒng)計(jì)，截止4月15日國內(nèi)復(fù)工率已經(jīng)達(dá)到87.9%，大部分行業(yè)已恢復(fù)正常工作。此外，歐美等地疫情也逐步得到控制，根據(jù)WHO數(shù)據(jù)，德國、法國等歐洲國家均已進(jìn)入疫情緩和期。美國新增確診病例也在近一周出現(xiàn)連續(xù)3天環(huán)比下降。我們認(rèn)為，現(xiàn)階段海外疫情已經(jīng)得到初步控制，未來將有大量人員返崗復(fù)工。

　　圖表: 截止4月16日，歐美等國家陸續(xù)進(jìn)入緩和期

　　資料來源：WHO，中金公司研究部

　　圖表: 美國新增確診病例進(jìn)入平臺(tái)期（4月16日）

　　資料來源：萬得資訊，中金公司研究部

　　疫苗尚在研發(fā)，人類與新冠病毒仍將共存，科技抗疫助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)。盡管全球疫情逐步得到控制，但鑒于新冠病毒較強(qiáng)的感染、傳播能力，我們認(rèn)為在疫苗問世前，防疫、抗疫仍有必要持續(xù)。因此，我們認(rèn)為復(fù)工后防疫需要注意：1）減少非必要接觸；2）對所有的接觸留痕；3）頻繁監(jiān)測個(gè)人的健康狀態(tài)。與之相對應(yīng)，我們看好以下受益領(lǐng)域：

　　圖表: 三種手段對應(yīng)受益領(lǐng)域及主要海內(nèi)外廠商

　　資料來源：中金公司研究部

　　與之相對應(yīng)，我們看好（1）遠(yuǎn)程辦公及物流機(jī)器人相關(guān)設(shè)備，（2）藍(lán)牙、GPS、機(jī)器視覺等物聯(lián)網(wǎng)設(shè)施，以及（3）測溫儀及能監(jiān)測健康狀態(tài)的可穿戴設(shè)備。

　　結(jié)論#1：遠(yuǎn)程辦公和物流機(jī)器人是無接觸社會(huì)重要的溝通工具

　　此次疫情對遠(yuǎn)程辦公軟件拉動(dòng)尤為明顯，2月企業(yè)微信/釘釘下載量同比分別增長572%/1446%。我們認(rèn)為，復(fù)工后為防止疫情再次傳播，面對面辦公等接觸場景將盡量減少，遠(yuǎn)程辦公軟、硬件需求有望繼續(xù)提升。此外，美團(tuán)、京東等企業(yè)開發(fā)的物流機(jī)器人不單在抗疫期間，在復(fù)工中使用率迅速提升，成為無接觸社會(huì)的重要溝通工具。

　　圖表: 2020年2月我國遠(yuǎn)程辦公工具軟件下載量同比增速

　　資料來源：Questmobile，中金公司研究部

　　圖表: 釘釘“智點(diǎn)B1”在復(fù)工后能夠自動(dòng)是獲取員工健康碼信息，實(shí)現(xiàn)接觸留痕

　　資料來源：釘釘官網(wǎng)，中金公司研究部

　　圖表: 京東物流智能配送機(jī)器人已在武漢實(shí)現(xiàn)配送

　　資料來源：京東集團(tuán)，澎湃新聞，中金公司研究部

　　結(jié)論#2：在病毒威脅下，消費(fèi)者對用于接觸留痕的物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的接受程度提升

　　谷歌蘋果發(fā)布的聯(lián)系人追蹤應(yīng)用依靠藍(lán)牙技術(shù)，實(shí)現(xiàn)用戶近距離接觸留痕。我們認(rèn)為聯(lián)系人追蹤優(yōu)點(diǎn)在于利用藍(lán)牙通信距離短的優(yōu)勢相對準(zhǔn)確的確定親密接觸者，但局限性在于需要有足夠比例的用戶打開該功能，系統(tǒng)才有可能追蹤到一定比例的概率發(fā)現(xiàn)親密接觸者（假設(shè)有50%的手機(jī)用戶打開該功能，系統(tǒng)有25%（50%x50%）的概率發(fā)現(xiàn)接觸者；如果僅有10%的手機(jī)用戶選擇打開，系統(tǒng)只有1%（10%x10%）的概率發(fā)現(xiàn)接觸者）。騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)公司和國家政務(wù)服務(wù)平臺(tái)合作推出的健康碼，通過匯集運(yùn)營商/交通等信息，實(shí)現(xiàn)對個(gè)人的生活軌跡擬合，在復(fù)工初期，起到很大作用。但是受數(shù)據(jù)精度限制，無法確定近距離接觸者。大部分類似應(yīng)用都需要用戶放棄部分個(gè)人隱私。在病毒的威脅下，我們相信，這些應(yīng)用的普及會(huì)倒逼國家加速大數(shù)據(jù)相關(guān)立法工作來保護(hù)個(gè)人隱私。

　　圖表: 谷歌/蘋果聯(lián)系人追蹤機(jī)制說明

　　資料來源：蘋果、谷歌官網(wǎng)，中金公司研究部

　　圖表: 谷歌/蘋果聯(lián)系人追蹤機(jī)制說明

　　資料來源：蘋果、谷歌官網(wǎng)，中金公司研究部

　　圖表: 健康碼機(jī)制說明

　　資料來源：支付寶“健康碼”應(yīng)用，中金公司研究部

　　結(jié)論#3：支持醫(yī)療檢測功能的可穿戴設(shè)備有望成為消費(fèi)電子的新趨勢

　　在新冠疫情復(fù)工后，我們看到測量體溫等信息成為進(jìn)入各類公共場所必備的一步。目前的手表，手環(huán)，耳機(jī)等可穿戴設(shè)備最多只支持心率等的檢測，未來我們認(rèn)為支持體溫，心電圖及其他身體健康指標(biāo)的可穿戴設(shè)備也會(huì)受到消費(fèi)青睞。這可以方便個(gè)人更好的管理健康，另一方面也幫助公共衛(wèi)生當(dāng)局早期發(fā)現(xiàn)疫情復(fù)發(fā)的征兆。

　　圖表: 遠(yuǎn)距離虹膜識別測溫一體機(jī)適用于辦公場所等場景

　　資料來源：航天科工集團(tuán)官網(wǎng)，中金公司研究部

　　圖表: 智能配件技術(shù)成長趨勢

　　資料來源：中金公司研究部

　　風(fēng)險(xiǎn)

　　海外疫情控制及復(fù)工情況不及預(yù)期；復(fù)工后消費(fèi)能力疲軟。