您好！歡迎登錄水木春錦資本管理有限公司官方網(wǎng)站！

首頁(yè)
關(guān)于我們
關(guān)于我們

水木春錦資本管理有限公司（簡(jiǎn)稱水木資本），成立于2005年，總部位于北京。作為一家專注于私募股權(quán)投資的基金管理、運(yùn)營(yíng)、投資業(yè)務(wù)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，水木春錦資本已在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案，備案編號(hào)為P1063913。
投資案例
新聞中心
新聞中心

公司于2018年10月獲第二屆博鰲企業(yè)論壇頒發(fā)“2018年度私募股權(quán)投機(jī)構(gòu)”。
聯(lián)系我們
加入我們

新聞動(dòng)態(tài)

關(guān)注水木春錦資本新聞，聚焦私募股權(quán)行業(yè)動(dòng)態(tài)

水木新聞

投后動(dòng)態(tài)

媒體聚焦

首頁(yè)

為什么富人們都青睞于配置私募基金？

發(fā)布時(shí)間：

2021-02-20 17:52

來源：

去年，全球市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，黑天鵝事件頻發(fā)。

盡管市場(chǎng)波動(dòng)和投資難度加大，但從高凈值人群的資產(chǎn)配置傾向可以看出，財(cái)富管理和投資的理念愈加成熟，愈加著眼于財(cái)富長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)與長(zhǎng)期市場(chǎng)趨勢(shì)，而非市場(chǎng)短期波動(dòng)。

高凈值人群的投資行為更為理性的背景下，私募投資越來越受到高凈值人士的青睞。

2011年以來的十年之間，私募基金企業(yè)注冊(cè)量呈波動(dòng)增長(zhǎng)趨勢(shì)。企查查數(shù)據(jù)顯示，2011年共注冊(cè)私募基金企業(yè)92家。2017年的注冊(cè)量達(dá)到了小高峰，共3681家，同比增長(zhǎng)93.3%。2020年共注冊(cè)5672家，同比增長(zhǎng)139%，是十年來注冊(cè)量最高的一年。

很多早期的投資人不理解，覺得私募基金本身投資門檻高，流動(dòng)性差，而且凈值公布也沒有公募基金及時(shí)，并不算最理想的投資工具。

既然大家對(duì)私募基金不是很了解，今天就跟大家系統(tǒng)性的介紹一下。

為什么要選擇私募？

為什么會(huì)有越來越多的人選擇私募？我們總結(jié)了以下幾個(gè)原因。

私募聚集了投資界的尖子生

很多投資人都知道，私募基金的基金經(jīng)理很多是從公募基金出來的，屬于在市場(chǎng)磨礪后出來自主創(chuàng)業(yè)的尖子生。如果過往業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，是不敢輕易“下海”，從公募基金跳槽到私募基金公司的。

畢竟公募基金可以公開宣傳、推介，具備一定品牌效應(yīng)，也有券商、銀行等多渠道合作的基礎(chǔ)，做出來的產(chǎn)品是不愁賣的。只要自家產(chǎn)品不出大問題，在同行業(yè)對(duì)比中取得個(gè)中等或中等偏上即可。

而私募基金，如果沒有過硬的實(shí)力，基金經(jīng)理過往業(yè)績(jī)不夠亮眼，很可能在產(chǎn)品募集時(shí)都無法完成規(guī)定金額的募集。所以，作為“尖子生”才有資格跳槽到私募基金，也才有能力在擺脫各種限制后取得超額收益。

私募無倉(cāng)位限制

股票型公募基金，有80%股票倉(cāng)位限制，也就是說就算不是滿倉(cāng)，至少也有八成倉(cāng)位。即使基金經(jīng)理判斷此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較大，也無法大規(guī)模減倉(cāng)。

私募基金則無倉(cāng)位限制，在高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，基金可減倉(cāng)甚至空倉(cāng)等待時(shí)機(jī)。

私募風(fēng)險(xiǎn)管控更敏感

公募基金幾乎沒有設(shè)立預(yù)警線、平倉(cāng)線，投資過程中風(fēng)險(xiǎn)需要投資人自擔(dān)。

私募基金往往設(shè)立警戒線及平倉(cāng)線，有限控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

私募追求絕對(duì)利益

公募基金面對(duì)的是所有社會(huì)大眾，管理著千萬(wàn)普通老百姓的錢，所以他一定要嚴(yán)監(jiān)管，追求安全性。類比自己炒股的情況就是：股票好但倉(cāng)位輕，賺夠了指數(shù) ，卻賺不到大錢。

而通常情況下，公募基金經(jīng)理的收入大部分來自于固定的管理費(fèi)，一般是基金規(guī)模的2%，因此，他們常抱有“不求有功，但求無過”的心態(tài)。

私募基金經(jīng)理大部分的收入來自于業(yè)績(jī)提成，通常是基金超額回報(bào)的20%，這種激勵(lì)機(jī)制和收入水平是公募和私募的另一個(gè)重要區(qū)別，也導(dǎo)致了那些能力特別突出的明星基金經(jīng)理們，常常選擇“奔私”。

私募是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)

很多投資人也注意到了私募基金的“封閉期”，一般私募基金會(huì)設(shè)立一年的封閉期，部分基金封閉期甚至是三年。

對(duì)于投資者來說，時(shí)間拉長(zhǎng)了，在投資體驗(yàn)上會(huì)差一些。但對(duì)于基金經(jīng)理來說，時(shí)間是投資最好的朋友。

很多高成長(zhǎng)性的公司需要時(shí)間孵化，更多的時(shí)間能讓企業(yè)的價(jià)值更好的發(fā)揮。同時(shí)，“封閉”也減少了投資人“追漲殺跌”的不良習(xí)慣。

歷史上所有偉大的投資者都是時(shí)間的朋友，典型例子是美國(guó)的股神巴菲特、飛利浦.費(fèi)雪等。他們都是在漫長(zhǎng)的投資中，依靠堅(jiān)定的意志，獲取超額收益。

前者獲得了穩(wěn)定的年化20%收益，靠著復(fù)利成為世界投資大師。后者數(shù)十年投資中，強(qiáng)調(diào)不要把精力花在賺許多次小錢上，許多投資的收益高達(dá)數(shù)百倍。

這就是時(shí)間的價(jià)值。

對(duì)于許多股民而言，錢只是不斷的變成某只股票，經(jīng)歷短暫的持有后，在盈利十?dāng)?shù)個(gè)點(diǎn)后就拋出。往往收益還不穩(wěn)定，經(jīng)常會(huì)有股票被“套牢”。

這不是真正的資產(chǎn)配置，就只是短線的博弈與投機(jī)。

這種習(xí)慣也帶到了公募基金投資上，由于公募基金的倉(cāng)位限制，往往在“高位”需要拋出避險(xiǎn)，所以在交易行為上，很多投資人也把公募基金當(dāng)做“穩(wěn)健”的股票。不斷的“高拋低吸”，賺取交易差價(jià)。殊不知，高昂的手續(xù)費(fèi)以及時(shí)間的浪費(fèi)正在消耗掉一輪不錯(cuò)的行情。

我們可以多一點(diǎn)耐心，將基金作為一項(xiàng)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，長(zhǎng)期持有。就像我們購(gòu)買理財(cái)一樣，少一些交易，多一份等待。

去年7月，前證監(jiān)會(huì)主席肖鋼發(fā)文章論指出：長(zhǎng)期以來，在資本市場(chǎng)建設(shè)中，重公募，輕私募。應(yīng)以需求為導(dǎo)向、以競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)、以創(chuàng)新為引領(lǐng)，努力實(shí)現(xiàn)從公募到私募的轉(zhuǎn)變。在彌補(bǔ)公募短板的同時(shí)，大力發(fā)展私募市場(chǎng)。

凡是過往，皆為序章。展望未來，盡管我國(guó)資本市場(chǎng)還有很長(zhǎng)的路要走，但我們充滿信心與期待，堅(jiān)信私募將會(huì)成為資本市場(chǎng)一股重要的建設(shè)力量。

私募基金

上一頁(yè)

兩會(huì)前瞻丨多重任務(wù)“相會(huì)” 經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量效益站C位

央行：穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，不急轉(zhuǎn)彎

下一頁(yè)

上一頁(yè)

兩會(huì)前瞻丨多重任務(wù)“相會(huì)” 經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量效益站C位

下一頁(yè)

央行：穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，不急轉(zhuǎn)彎

快速導(dǎo)航