2020年12月19日-20日，2020中國母基金50人論壇在北京舉辦。本屆論壇，由中國科技金融促進會風(fēng)險投資專業(yè)委員會和中國母基金聯(lián)盟主辦，母基金研究中心協(xié)辦。來自政府部門、行業(yè)協(xié)會、150+主流母基金領(lǐng)導(dǎo)、20+領(lǐng)先保險資管、30+其他類LP，以及新聞媒體等方面的代表200余人共聚一堂，共探新形勢下的股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展之路，水木春錦資本受邀出席此次盛會。

 

本屆論壇，全國90%以上主流母基金的領(lǐng)導(dǎo)出席參加，國家級母基金基本悉數(shù)出席，三大投資類行業(yè)協(xié)會聚首（中國基金業(yè)協(xié)會、中國投資協(xié)會股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會、中國科技金融促進會風(fēng)險投資專業(yè)委員會），共話行業(yè)發(fā)展。

 

 

 

會議伊始，中國科技金融促進會風(fēng)險投資專業(yè)委員會常務(wù)副會長、中國母基金聯(lián)盟秘書長、水木資本董事長唐勁草致歡迎辭并表示，當(dāng)前，國家對中國母基金行業(yè)越來越重視，今年已經(jīng)成立了三支國家級的母基金。此外，各地的母基金對招商引資越來越重視，基本上都要求能夠引入項目、引入產(chǎn)業(yè)，這也對中國的很多GP提出了更高的要求。

 

 

圖為中國母基金聯(lián)盟秘書長、水木資本董事長 唐勁草

 

第十屆、十一屆全國政協(xié)副主席黃孟復(fù)指出，創(chuàng)新型國家一個最重要的標(biāo)志就是科技進步對經(jīng)濟增長的貢獻率，在促進科技與經(jīng)濟融合發(fā)展方面，中國股權(quán)投資行業(yè)大有可為。當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新技術(shù)新領(lǐng)域發(fā)展非常迅速，也是資本聚集的區(qū)域，未來誰能占據(jù)這些新領(lǐng)域的制高點，誰就占據(jù)了經(jīng)濟發(fā)展的制高點。

 

 

圖為科技部火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)中心主任 賈敬敦

 

科技部火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)中心主任賈敬敦在致辭中提到，全國的技術(shù)市場正處在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，黨中央、國務(wù)院對我們國家未來高標(biāo)準(zhǔn)的市場體系做出了戰(zhàn)略部署，強調(diào)要對資本、人力、土地市場進行高標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)。同時也強調(diào)，要建設(shè)現(xiàn)代技術(shù)市場、現(xiàn)代數(shù)據(jù)市場。“這對我們國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展會產(chǎn)生深遠的影響，也希望我們創(chuàng)新投資領(lǐng)域高度關(guān)注國家技術(shù)市場的建設(shè)，技術(shù)市場的現(xiàn)代化的轉(zhuǎn)型。”

 

 

圖為國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長 陳道富

 

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長陳道富在演講中表示，資金的困難某種程度上也反應(yīng)了我們在挖掘自己核心競爭力上面的欠缺，我們需要有能夠很好識別企業(yè)的眼睛，能夠發(fā)現(xiàn)價值。“他認為，只有保留一個開放的思想才能夠發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新的企業(yè)，產(chǎn)業(yè)基金是一個非常重要的節(jié)點，要把科技、產(chǎn)業(yè)、金融融合起來，需要跨界、融合和碰撞，同時要超越，不能夠只是“三張皮”放在一塊，需要融合以后超越，形成自己的價值判斷。

 

圖為全國社保基金理事會原副理事長

中國基金業(yè)協(xié)會母基金專委會主席 王忠民

 

全國社保基金理事會原副理事長、中國基金業(yè)協(xié)會母基金專委會主席王忠民分享了“母基金的三個新姿態(tài)”。第一個姿態(tài)，從養(yǎng)馬到賽馬，過去的母基金特別是以政府出資占主體份額的母基金，選擇投資基金的時候，更多是養(yǎng)馬模式，自己培育GP、自己有一票否決權(quán)、自己管理全部的流程。“現(xiàn)在我們發(fā)現(xiàn)養(yǎng)馬不如賽馬，我們開始選擇市場上有經(jīng)驗、有業(yè)績記錄、有好的管理團隊和制度的管理人來應(yīng)聘。”

 

第二個姿態(tài)，母基金自己也要有多個出口，今天如果母基金真正掙錢，不一定完全依賴于所投基金帶來的回報，母基金通常有跟投的邏輯。第三，風(fēng)險是用來管理的，不是用來逃避的。

 

 

圖為原外經(jīng)貿(mào)部副部長 龍永圖

 

原外經(jīng)貿(mào)部副部長龍永圖表示，我們對于投資市場前景有信心，是因為新一輪的技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)變革，將使中國具有新的增長空間和投資機會。全球新一輪的科技革命的產(chǎn)業(yè)變革，以5G為代表的信息技術(shù)日新月異，我國的新基建使我國在新科技時代的基礎(chǔ)設(shè)施上面和世界最先進的水平處在平等競爭的地位。

 

 

圖為IDG資本創(chuàng)始董事長 熊曉鴿

 

IDG資本創(chuàng)始董事長熊曉鴿以“雙循環(huán)+雙資本，讓世界分享中國發(fā)展的紅利”為主題發(fā)表了演講。他表示，國際國內(nèi)雙循環(huán)相互促進的環(huán)境下，需要GP擁有雙幣種運作和跨境并購的經(jīng)驗，具有豐富的國際視野，深度了解中國市場投資價值和機會。

 

他還提到，下沉市場成為崛起的新興的消費群體，“過去我們投資大多盯著一線的城市，北上廣深等等，現(xiàn)在，二線城市也在逐漸趕上來，尤其像三線城市，這些地方居民更加依賴手機進行網(wǎng)上購物和娛樂方面的消費。”

 

 

圖為創(chuàng)新工場董事長兼首席執(zhí)行官 李開復(fù)

 

創(chuàng)新工場董事長兼首席執(zhí)行官李開復(fù)認為，過去十年中國最好的創(chuàng)業(yè)機會，就是像拼多多、抖音、美團這一類C端的重大應(yīng)用，這些C端的應(yīng)用，中國應(yīng)該是世界做的最好的，但是我們的后端還有待進步。

 

他介紹，AI是非常重要的工具，幾乎變成創(chuàng)新工場的投資工具，創(chuàng)新工場持續(xù)關(guān)注自動化、國產(chǎn)替代、線上化和產(chǎn)業(yè)重塑四個方向的機會。

 

 

圖為清華大學(xué)教育基金會秘書長 袁桅

 

清華大學(xué)教育基金會秘書長袁桅介紹，清華大學(xué)教育基金會是有耐心的投資人，也愿意做長期的配置和長期的投資，除了投基金以外，也投母基金。“我希望我們是合格的LP，我們希望是看準(zhǔn)了團隊、看準(zhǔn)了行業(yè)，我們就放手讓GP去做。我們不參與投委會，也沒有指定的比如反投、跟投等等。”

 

 

圖為中國科技金融促進會風(fēng)險投資專業(yè)委員會秘書長

林寧

 

中國科技金融促進會風(fēng)險投資專業(yè)委員會秘書長林寧表示，中國母基金是私募股權(quán)投資基金供應(yīng)鏈上最重要的源頭活水之一，特別是中國的央企、國企母基金，具有支持國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟循環(huán)發(fā)展的戰(zhàn)略導(dǎo)向使命。

 

在兩天的會議中，共進行了九場干貨滿滿的圓桌論壇，分別聚焦LP與GP的生態(tài)布局、母基金的賦能哲學(xué)和破局之道、ESG的投資機會與執(zhí)行-做有擔(dān)當(dāng)?shù)馁Y本、母基金的自我進化、資本市場的冰火兩重天、乘風(fēng)破浪的S基金、尋找投資行業(yè)的長錢、穿越周期的投資啟示錄、美元基金的進擊與人民幣基金的突圍

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

最后，在與會人員共同的祝愿下，2020中國母基金50人論壇圓滿落下帷幕。本次論壇的成功舉辦將為2021年中國母基金行業(yè)的發(fā)展帶來新的方向和動力，中國母基金行業(yè)未來可期！