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投資案例
以人工智能產(chǎn)業(yè)投資為核心，投資一批具有前景的未來型企業(yè)
行業(yè)熱點 | 多地創(chuàng)投圈踏上生物醫(yī)藥“快車道”
發(fā)布時間：
2023-07-06 18:00
來源：
日前，重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金成立大會上宣布，規(guī)模達2000億元的重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金正式成立。重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金將以“子基金+直投”的模式運作，投資領(lǐng)域包括生物醫(yī)藥領(lǐng)域。
近年來，生物醫(yī)藥多次被寫進重慶發(fā)展政策中，是重慶市重點扶持產(chǎn)業(yè)、投資方向之一。中共中央、國務院印發(fā)的《成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈建設規(guī)劃綱要》提出，協(xié)同發(fā)展生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、現(xiàn)代中藥產(chǎn)業(yè)，共建西部大健康產(chǎn)業(yè)基地；在《重慶市制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展“十四五”規(guī)劃（2021—2025年）》中，把“培育打造具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)集群”作為戰(zhàn)略重點，其中包含培育打造千億級生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)集群。
在6月初剛發(fā)布的《深入推進新時代新征程新重慶制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案(2023—2027年) （征求意見稿）》中，提出“培育高能級的“33618”現(xiàn)代制造業(yè)集群體系”。其中“6”即指“ 創(chuàng)新打造6大千億級特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群”，生物醫(yī)藥是其中之一。
生物醫(yī)藥。加大對抗體、疫苗等重點領(lǐng)域的創(chuàng)新投入，推動一批重點產(chǎn)品獲批上市；圍繞重大疾病領(lǐng)域用藥需求，加快發(fā)展基于新靶點和新作用機制的化學創(chuàng)新藥、高端制劑等藥物；大力承接原料藥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，做強特色原料藥和輔料。
此前，在2022年12月發(fā)布的《重慶市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)“十四五”規(guī)劃》（下稱《規(guī)劃》）中，提出培育產(chǎn)值百億級企業(yè)3家、50 億級企業(yè)5家，至“十四五”末，全市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭突破2000億元。為實現(xiàn)這一目標，《規(guī)劃》要求加強金融支持。
以行業(yè)內(nèi)“雙百”企業(yè)、專精特新企業(yè)等為重點，分批分層有針對性地制定培育計劃，打造品牌培育活動，助力企業(yè)加快上市進度，拓寬融資渠道。與海內(nèi)外專業(yè)機構(gòu)聯(lián)合組建生物創(chuàng)新專項基金，解決生物醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新不同階段對VC/PE基金投入的需求。積極幫助企業(yè)爭取政府類股權(quán)投資基金支持，引導市場化基金加大對企業(yè)投資力度。
生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)關(guān)系國計民生，涉及生物技術(shù)、制藥等多個領(lǐng)域。目前國內(nèi)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入“快車道”，一些城市將生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)打造成為地標產(chǎn)業(yè)。但是生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)需要技術(shù)、資金、人才等要素的不斷投入，股權(quán)投資成為產(chǎn)融結(jié)合的紐帶，打造生物醫(yī)藥創(chuàng)投生態(tài)圈。
2023年2月，北京經(jīng)開區(qū)同時發(fā)布三個政策，分別是《北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)關(guān)于促進醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》《北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)關(guān)于促進高端醫(yī)療裝備智造產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》《北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)關(guān)于促進細胞與基因治療產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，以實現(xiàn)加快建設全球"新藥智造"產(chǎn)業(yè)高地的目標。其中，《北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)關(guān)于促進醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》明確投資引進獎勵和項目引進獎勵。
投資引進獎勵。對新引進或新設立的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)基金管理人和所管理基金，基金管理人注冊資本金1000萬元（含）以上，且單支基金實繳規(guī)模達到5億元（含）以上的，投資于區(qū)內(nèi)的實際交割比例超過60%（含），按總交割金額的0.1%給予基金管理人一次性資金獎勵，最高不超過1000萬元。
項目引進獎勵。對醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)基金管理人新引進并投資的單個醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)項目實收資本3000萬元（含）以上，按照自主引進并投資項目數(shù)量對基金管理人給予獎勵，在基金存續(xù)期內(nèi)引進3（含）-5個（不含）的獎勵100萬元，5（含）-10個（不含）的獎勵150萬元，10個（含）以上的獎勵200萬元。
2023年4月，武漢市專門設立了總規(guī)模300億的大健康和生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金，通過資本招商的方式來促進產(chǎn)業(yè)的集聚。
這一舉措可以追溯到2021年武漢政府發(fā)布的《進一步推進大健康和生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策措施》（下稱《若干措施》），《若干措施》提出設立總規(guī)模300億元的武漢大健康和生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金，發(fā)揮市區(qū)財政資金杠桿作用，撬動各類社會資本形成千億規(guī)模基金群。
此外，《若干措施》還要鼓勵企業(yè)并購重組。積極支持企業(yè)通過并購重組做大做強，對企業(yè)完成并購重組后次年銷售收入增量部分給予一定比例的資金支持，單個項目支持資金最高不超過300萬元。鼓勵各類機構(gòu)通過證券投資基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等形式參與企業(yè)并購重組。支持企業(yè)依托多層次資本市場拓展融資渠道，鼓勵企業(yè)在滬深交易所上市、進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以及武漢股權(quán)托管交易中心。
2022年6月，《深圳市人民政府關(guān)于發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和培育發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)的意見》（下稱《意見》）出臺，提出培育“20+8產(chǎn)業(yè)集群”，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群便是20個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群之一。
生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群支持化學創(chuàng)新藥、全新劑型及高端制劑、現(xiàn)代中藥、先進制藥設備以及數(shù)字化醫(yī)療等領(lǐng)域發(fā)展，推動新型基因治療載體研發(fā)、工程細胞構(gòu)建、抗體工程優(yōu)化、人工智能輔助藥物設計等瓶頸技術(shù)突破，加快寶龍生物藥創(chuàng)新發(fā)展先導區(qū)、坪山生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)加速器園區(qū)等項目建設，支持坪山、南山、福田、龍崗、光明和大鵬等區(qū)創(chuàng)建產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，推動生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展新亮點。
《意見》提出“一集群、一基金”，精準高效推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。2023年3月，在“深圳創(chuàng)投日”走進坪山的活動上，一支規(guī)模50億的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金落戶坪山區(qū)。據(jù)悉，該基金100%投資于生物醫(yī)藥、細胞和基因、醫(yī)療器械、大健康等領(lǐng)域等。
此外，《南山區(qū)促進生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)領(lǐng)航發(fā)展的若干措施》提出，大企業(yè)金融服務支持。充分發(fā)揮南山區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資引導基金作用，探索設立生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)子基金，投資并促成創(chuàng)新項目落地。充分發(fā)揮社會資本作用，集聚各類生物醫(yī)藥投資基金和投資機構(gòu)，完善南山區(qū)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投融資體系。
《深圳市光明區(qū)關(guān)于支持生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》提出，強化金融資本支撐。設立政府生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群專項基金，強化資本對生物醫(yī)藥企業(yè)落戶光明的推動作用，對獲得天使投資、風險投資、創(chuàng)業(yè)投資等投融資機構(gòu)股權(quán)投資的經(jīng)區(qū)相關(guān)部門認定的新引進生物醫(yī)藥企業(yè)，獎勵最高不超過300 萬元。對于創(chuàng)新貢獻度高的股權(quán)投資基金公司或有限合伙人，獎勵最高不超過500萬元。
2022年12月，蘇州工信局發(fā)布《關(guān)于支持建設蘇州生物醫(yī)藥及高端醫(yī)療器械國家先進制造業(yè)集群的政策措施》（下稱《措施》），包括加強企業(yè)融資服務、豐富保險商品供給、整個優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)等12條措施，涉及基金、債券、信貸、融資、貼息等內(nèi)容。基金方面，《措施》提出設立總規(guī)模100億元專項基金。
蘇州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群集群基金：重點關(guān)注初期研發(fā)、項目落地和股權(quán)投資
臨近商業(yè)化品質(zhì)專項基金：重點關(guān)注處于臨床3期貨即將進入商業(yè)化的項目
東吳生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)專項并購基金：整合全產(chǎn)業(yè)鏈資源、孵化潛在并購標的
《措施》還提出加強企業(yè)融資服務。發(fā)揮滬深交易所、北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、港交所在蘇資源優(yōu)勢，助力生物醫(yī)藥上市后備企業(yè)對接資本市場，為海外轉(zhuǎn)國內(nèi)上市企業(yè)提供轉(zhuǎn)板指導服務。
2022年5月，《蘇州市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群建設實施方案》出臺，提出大中小融通發(fā)展工程、創(chuàng)新金融提升工程、 生物人才集聚工程等10大工程、40條舉措。
在創(chuàng)新金融提升工程方面，要求加大資本支持力度。通過蘇州市產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群發(fā)展基金，帶動各類基金聯(lián)動發(fā)展。通過蘇州天使母基金引導帶動相關(guān)天使投資、創(chuàng)業(yè)投資等子基金設立。加強與國家級、省級政策性基金合作組建大基金。支持有條件的板塊產(chǎn)業(yè)基金設立生物醫(yī)藥子基金。常態(tài)化摸排符合上市條件企業(yè)，納入上市后備企業(yè)系統(tǒng)重點培育，對符合條件的上市（掛牌）企業(yè)給予支持。
鑒探索VIC模式。探索VC+IP+CRO（風險投資+知識產(chǎn)權(quán)+合同制研發(fā)服務機構(gòu)）模式，鼓勵支持本地龍頭、上市企業(yè)以投資、收購方式拉動中小創(chuàng)新企業(yè)，形成大企業(yè)專注生產(chǎn)和市場、中小企業(yè)專注創(chuàng)新的企業(yè)間分工。鼓勵各類投資者通過股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等形式參與企業(yè)兼并重組。
生物醫(yī)藥是上海市重點發(fā)展的三大先導產(chǎn)業(yè)之一，2020年，上海生物醫(yī)藥基金成立，主要投資領(lǐng)域包括高端生物制品、創(chuàng)新化藥及制劑、高端醫(yī)械及診斷、醫(yī)療健康領(lǐng)域的創(chuàng)新業(yè)態(tài)等。在3月舉辦的“滬港生物科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)化研討會”上，上海生物醫(yī)藥基金希望憑借其面向全球、覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)圈優(yōu)勢，加強滬港兩地合作，研發(fā)生物醫(yī)藥新技術(shù)和新產(chǎn)品，造福兩地患者。
2023年3月，杭州資本生物醫(yī)藥成果轉(zhuǎn)化基金組建，基金預期總規(guī)模超5億元，首期2.1億元。該基金將重點投資創(chuàng)新生物技術(shù)、藥品研發(fā)、醫(yī)療器械等領(lǐng)域，加速推動優(yōu)質(zhì)早期項目在杭州市落地轉(zhuǎn)化。
2023年2月，廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金、廣州創(chuàng)新投資母基金宣布成立，落戶南沙。其中廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金總規(guī)模1500億元，以“子基金+直投”模式運作，生物醫(yī)藥與健康是重點投資領(lǐng)域之一，發(fā)揮基金“以投促引”功能。
隨著國內(nèi)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)逐漸成熟，越來越多的地方政府開始打造專門的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群，或者發(fā)展特色生物醫(yī)藥園區(qū)，利用輻射作用，吸引資本集聚，進一步推動產(chǎn)業(yè)升級。
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